民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)定语中心语是什么意思，连接状语和中心语是什么意思会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多人流(liú)来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数(shù)量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速(sù定语中心语是什么意思，连接状语和中心语是什么意思)有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的(de)共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的(de)决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为(wèi)销(xiāo定语中心语是什么意思，连接状语和中心语是什么意思)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像》

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